Le marché des devises : le Forex

Les caractéristiques du Forex

Forex ou Foreign Exchange est un marché mondial de devises ou de changes. Plus précisément, Forex est un lieu d'achat et de vente ou de spéculation en temps réel des monnaies. Il est ouvert aux particuliers et aux professionnels 24h sur 24 du dimanche soir jusqu'au vendredi soir. Pour pouvoir faire des transactions sur ce marché, il faut que le trading soit basé sur le principe du spot forex et que le broker soit agréé par la Banque de France.

L'importance du Forex sur le plan international

Le Forex est l'un des plus importants marchés d'échange de devises. Il est d'ailleurs le premier marché mondial en termes de liquidité en circulation. Il est à préciser que ce marché est principalement interbancaire car près de 53% des transactions sont effectuées entre les banques.

Les produits Forex

Le Forex compte près de 8 types de produits, à savoir :

• le spot,
• le change à terme,
• les options de change,
• le trading et opérations de change,
• la couverture,
• la prévision,
• le cross,
• l'arbitrage.

Le terme « spot » regroupe toutes les opérations effectuées au comptant tandis que le cross ou cours croisé est une opération qui utilise une devise tierce pour effectuer une transaction. Quant à l'arbitrage, il s'agit d'une transaction qui permet de profiter des différences de cours ou de prix d'une même devise sur deux marchés distincts. Sinon, le change à terme comprend deux produits interbancaires : les swaps de change et l'outright. Par ailleurs, le principe de la couverture consiste à limiter voire à annuler les risques en effectuant une action inverse à celle déjà opérée. Comme son nom l'indique, la prévision consiste à anticiper les tendances du marché pour pouvoir spéculer. Cette anticipation se base sur l'étude de l'environnement politique, économique et financier. À ce titre, Forex fournit des informations sur les cotations et sur les indicateurs économiques via Telerate, Reuters et Bloomberg L.P. Autrement, il faut savoir que les options de change de Forex sont à la base des marchés d'options de deuxième génération.

Le fonctionnement du Forex

Forex se présente sous le régime des changes flottants depuis 1973 c'est-à-dire que chaque transaction est effectuée sur la base d'un taux de change variable. Ainsi, il existe deux types de prix : prix de vente ou bid et prix d'achat ou ask. Chaque opération se conclut virtuellement sans monnaie physique.

Le système de cotation utilisé

Le système de cotation utilisé par Forex se fait par paire. À ce titre, il est à noter que les principales monnaies échangées sont le dollar et l'euro. Ainsi, pour un échange EUR/USD, l'EUR correspond à la devise de base et l'USD à la contre-devise. La devise de base est la référence pour l'achat et la vente. Par ailleurs, la différence entre ces deux prix constitue le spread, c'est la commission du broker. Quant à la variation minimale d'une devise, elle est appelée pip. Pour calculer les plus ou moins values, il faut se baser sur le pip et le spread. Il faut savoir que le système d'effet de levier qui permet de multiplier le placement peut maximiser ou de minimiser les marges des transactions effectuées sur le Forex.

Les procédures d'investissement sur le Forex

Avant d'investir sur le Forex, il faut bien choisir son broker. Ce dernier est la personne qui s'occupe d'effectuer les transactions des investisseurs. Ensuite, il faut définir la stratégie de placement à partir de l'analyse fondamentale de l'environnement et l'analyse technique des graphiques boursiers. En outre, des outils comme les news forex et ceux développés par différents sites web de courtier permettent aux investisseurs privés d'effectuer des transactions. Dans tous les cas, il est recommandé de placer des capitaux à risque sans trop d'incidence sur le fonds en cas de perte. Par ailleurs, il faut aussi savoir que chaque utilisateur du Forex doit déclarer ses revenus en se basant sur les fonds dont il dispose. Plus précisément, les plus values du trading sur Forex sont imposables au titre des bénéfices non commerciaux. Il faut toutefois savoir que les opérations effectuées par un résident français avec un broker étranger sont soumises à des conditions particulières pour que l'imposition soit effectuée une seule fois.